横琴金融“一线放开”新试验

　　“在横琴，跨境资金服务流程得到了全面简化，企业不用再到外汇管理部门开展前置业务登记、备案或开立专户，这对我们业务开展是一个极大的利好。”中国银行横琴分行副行长张莹说。

　　让张莹感到欣喜的新变化，正是即将在5月6日落地应用的多功能自由贸易账户。日前，中国人民银行广东省分行发布了《横琴粤澳深度合作区多功能自由贸易账户业务管理办法》（下称《管理办法》），在风险可控的基础上大幅提高了横琴粤澳深度合作区（下称“合作区”）与澳门等境外资金往来的便利化程度。

　　突破传统的跨境资金流动、汇兑等方面的监管措施，合作区将充分发挥多功能自由贸易账户优势，创新推出更多跨境金融产品，探索实现高水平贸易投资自由化、便利化。那么，此次的金融新政有何大的突破？将如何服务琴澳的经济、民生发展？这场金融开放新试验又将为粤港澳大湾区融合探索出哪些经验？

　　分线管理

　　搭建境内外资金的“流动通道”

　　“很多澳门、香港甚至是海外的企业都咨询过我们，如果想投资横琴、落地发展，境外资金该怎么进入，利润又应该如何出区。”合作区金融发展局副局长鲍伟春表示，随着多功能自由贸易账户在合作区应用，将搭建起境外资金进出内地的便利通道，企业在跨境资金应用上将获得更多保障，成为推动合作区金融开放的重要举措。

　　在合作区探索建立多功能自由贸易账户，不少政策中早有规划部署。《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》提出，要加强合作区金融市场与澳门、香港离岸金融市场的联动，探索构建电子围网系统，推动合作区金融市场率先高度开放。随后，《关于金融支持横琴粤澳深度合作区建设的意见》中进一步明确，优化改造自由贸易账户（FT账户）系统，通过金融账户隔离，在合作区建立起资金电子围网。在此基础上，《横琴粤澳深度合作区多功能自由贸易账户（电子围网）业务实施细则》面向社会公开征求意见，并于不久前推出了《管理办法》。

　　按照规定，合作区银行机构将根据客户需要，提供多功能自由贸易分账核算业务规则统一的本外币账户。同时，横琴多功能自由贸易账户采取的是与境外一体化的账户设计，定位有别于我国现有的各类境内、境外账户体系，将成为唯一立足于“一国两制”制度背景和双循环“交汇处”区位背景、以服务澳琴一体化高水平开放为核心特色的独特账户，可视为目前国内FT账户的“升级版”。

　　在鲍伟春看来，多功能自由贸易账户是合作区“分线管理”政策在资金层面的应用，相关账户将按照“一线放开、二线按照跨境管理、同名账户跨二线有限渗透”原则进行管理。

　　具体来看，“跨一线”资金可依法自由划转，多功能自由贸易账户与境外账户、OSA账户、NRA账户之间，以及多功能自由贸易账户之间“跨一线”资金可依法自由划转，凭收付款指令办理。合作区内企业开展证券投资以外的资本项下业务，不受投注差外债、全口径跨境融资、境外放款相关额度和审批限制，也无需到外汇管理部门开展前置业务登记、备案或开立专户。

　　“跨二线”资金划转按照跨境交易管理，仅能使用人民币。多功能自由贸易账户与境内居民非同名结算账户之间的划转，仅限于海关视同进出口管理的货物贸易资金结算。区内机构多功能自由贸易账户与境内同名结算账户间汇划，在额度内实行有限“渗透”，资金使用参照负面清单管理。

　　张莹表示，未来企业可通过多功能自由贸易账户，与境外账户之间开展证券投资以外的资本项下业务，不受投注差外债、全口径跨境融资、境外放款相关额度和审批限制，服务实体经济跨境贸易投资需求。

　　琴澳一体

　　推动建立横跨琴澳的产业链

　　从《管理办法》细则来看，多功能自由贸易账户作为跨境贸易和投融资便利化的重要载体，在设计和运用上都十分注重服务实体经济和促进琴澳融合发展，致力推动琴澳金融合作以及两地金融市场联通。

　　一方面，强调开户企业在合作区实质性经营，即要求实际管理机构应设立在合作区，并对企业生产经营、人员、财务、财产等实施实质性全面管理和控制。另一方面，支持琴澳重点发展的产业，对于科技研发和高端制造产业、中医药等澳门品牌工业、文旅会展商贸产业、现代金融产业等符合合作区产业发展导向的区内机构，开户条件可以适当放宽。

　　针对系列政策安排，澳门大学工商管理学院金融及商业经济系副教授、副系主任李振国表示，在多功能自由贸易账户的支持下，赴合作区投资的澳资企业可享受琴澳之间资本自由流动、跨境融资，以及境外放款不再受额度和审批限制等便利性及业务操作弹性，有助降低营运成本。“相信能够吸引更多澳资企业落户合作区。”

　　李振国还指出，“四新”产业有条件优先享受由多功能自由贸易账户所带来的业务操作弹性，将吸引相关产业同时落户澳门及合作区，以便充分利用琴澳两地所提供的政策倾斜及各项优惠和补贴，推动四大产业建立横跨琴澳两地的产业链。

　　值得关注的是，新政将进一步便利相关境外人士在合作区内工作生活，支持港澳个人、境外高端人才和紧缺人才开立多功能自由贸易账户。据建设银行横琴分行跨境金融中心负责人汪率透露，符合条件的境外个人在多功能自由贸易账户与境外账户、合作区内账户之间，可以凭收付款指令直接办理薪酬汇划、就医、旅游等工作生活方面的跨境资金结算。相关举措优先服务民生，努力在合作区营造趋同澳门的宜居宜业金融环境。

　　鲍伟春指出，过往境外个人汇转资金进入内地主要有两条渠道，一是每人每年5万美元的外币额度，二是个人人民币跨境业务可以接收香港、澳门居民每人每日8万元额度内的同名账户汇入资金，均有额度限制。接下来，澳门居民可通过多功能自由贸易账户汇划薪酬或办理就医、旅游等方面的资金结算，方便澳门居民在生活、工作上进行琴澳之间的跨境资金管理。

　　“整体上，多功能自由贸易账户的实施还将为澳门银行机构提供创新业务空间，有助于现代金融产业的发展。”李振国认为，多功能自由贸易账户将成为合作区内个人及企业广泛使用的一项银行业务。这将吸引澳门银行机构赴合作区拓展业务，以便向澳资企业同时提供区内“一线”及境外银行业务，并在区外境内的“二线”作出相应的业务部署，充分利用合作区及粤港澳大湾区的发展潜力。

　　全新试验

　　打造境内外资金“咸淡水”交汇地

　　资金是经济的血液，促进跨境资金流动是促进人员、货物、数据流动的必然要求。以合作区为“试验田”，粤港澳大湾区将释放金融开放的大机遇。

　　中国银行澳门金融研究院相关负责人告诉记者，多功能自由贸易账户业务正式落地运作后，将显著提升横琴资本项目开放的政策竞争力，推动横琴成为境内、境外资金“咸淡水”交汇地，也将为有意愿融入合作区、大湾区发展的澳门企业和居民，在开展跨境资金调拨使用方面提供新的、便利的方式。

　　在澳门城市大学副校长叶桂平看来，澳门作为国际自由港，拥有WTO独立成员席位、独立关税区地位，并具有人民币结算方便、税制简单、无外汇管制等优势，对外出口十分便利。《管理办法》进一步对标国际标准规则，能够将澳门相关优势最大化延伸至合作区，不仅有助于琴澳探索跨境资金自由流动，还将为粤港澳大湾区提供先行示范的“金融样本”。

　　叶桂平建议，琴澳双方金管部门、金融业界可以紧密对接配合，做好风险防范工作，促进澳琴跨境资金便利安全流动，使这一好政策落地到位，协同将合作区打造成为我国金融业扩大对外开放的新高地、中国—葡语国家金融服务平台和粤港澳大湾区金融市场互联互通的示范区。

　　南海风起，珠江潮涌，推进高水平对外开放，两场金融试验同步启动、相互验证。除了合作区，海南自由贸易港也将于5月6日实施多功能自由贸易账户分账核算业务，并开展跨境金融产品创新，提供更加多元的跨境金融服务。

　　“海南和横琴的EF账户规则相似，但侧重点有所不同，这是由横琴和海南的战略定位决定的。”海南大学经济学院教授刘家诚认为，横琴的“一线”是与澳门之间的线，服务于澳门发展的需求，进一步推进澳门经济适度多元化发展、便利澳门居民拓展生活就业新空间，总体上是“一国两制”的范畴。而海南的“一线”是与海外之间的线，因其自贸港独特定位，面向200多个国家和地区，跨境资金便利流动主要是服务于贸易投资自由化、便利化，侧重于探索性的制度改革开放。

　　刘家诚亦指出，合作区、海南自贸港建设本身是渐进的过程，很多方面需要持续探索。接下来，两地可以加强合作和交流，相互学习和借鉴，共同推动跨境资金流动和数据流动。

　　（记者 黄天儒）